Opções Expiração Explained Eles têm um limite de tempo. Isso é completamente diferente de como as ações são negociadas. Então, se você está indo para opções de negociação, você vai ter que dominar os meandros da expiração de opções. Este guia responderá a todas as perguntas Por que a expiração de opções (OpEx) é tão importante Se você vem de uma experiência de negociação direcional (significando longo ou curto), então provavelmente você focará apenas onde um estoque ou mercado está indo. Mas isso é apenas uma parte da equação de negociação da opção. É conhecido como delta. Os verdadeiros riscos no mercado de opções vêm de duas coisas: Theta - a mudança de um preço de opção ao longo do tempo Gamma - sua sensibilidade de movimento de preço Uma falha em entender esses riscos significa que você colocará sua carteira em perigo. especialmente como abordagens de expiração de opções. Se você está no escuro sobre a verdadeira mecânica da expiração de opções, certifique-se de ler isso antes de negociar outra opção. Como funciona a expiração de opções Quando se trata disso, o mercado financeiro é tudo sobre contratos. Se você comprar uma ação, é basicamente um contrato que lhe dá parte de uma empresa em troca de um preço. Mas as opções não são sobre propriedade. Sua sobre a transferência ou risco. É um contrato baseado em transações. Existem dois tipos de opções, uma chamada e uma put. E você tem dois tipos de participantes, compradores e vendedores. Isso nos deixa com quatro resultados: se você é um comprador de opções, pode usar esse contrato a qualquer momento. Isso é conhecido como exercício do contrato. Se você é um vendedor de opções, você tem a obrigação de negociar ações. Isso é conhecido como atribuição. No terceiro sábado do mês, se você tiver alguma opção que esteja no dinheiro. você será designado. Esse processo é conhecido como liquidação. A transação nessas opções é tratada entre você, seu corretor e a Corporação de Compensação de Opções. Você nunca vai lidar diretamente com o comerciante do outro lado da opção. Se você tiver opções longas que estão no dinheiro, você começará automaticamente o processo de liquidação. Se você não quer que isso aconteça, você terá que chamar seu corretor. Por que as opções Out of the Money não são atribuídas Cada opção tem um preço que o comprador pode comprar ou vender o estoque - isso é conhecido como o preço de exercício. Se é mais barato obter as ações no mercado, então por que você usaria a opção Se o estoque estiver sendo negociado a 79, o que faz mais sentido. Comprando o estoque no mercado aos 79 ou usando a opção de comprar o estoque aos 80 O primeiro, é claro. Assim, ao expirar, essas opções fora do dinheiro expirarão sem valor. Quais são as datas de expiração de opções? Tecnicamente, a expiração ocorre no sábado. Isso é quando a liquidação ocorre realmente. Mas, como os mercados realmente não negociam no sábado, tratamos a sexta-feira como a data efetiva de validade. Para contratos de opção mensais, a expiração é a terceira sexta-feira de cada mês. Com a introdução de opções semanais no mix, agora temos opções que expiram a cada sexta-feira. O CBOE tem um calendário prático que você pode baixar e imprimir para sua mesa. Existem exceções Há um punhado de datas de expiração goofy em placas de opções específicas. Para as opções mensais da SPX, elas param de ser negociadas na quinta-feira e o valor de liquidação é baseado em uma impressão de abertura na sexta-feira de manhã. Esses contratos são liquidados em dinheiro, o que significa que não existe uma atribuição verdadeira, mas, em vez disso, você analisa o valor intrínseco das opções e as converte em dinheiro. Aqui está onde isso pode ficar estranho. As opções semanais da SPX são liquidadas na sexta-feira no fechamento. Então, se você está negociando em torno de OpEx com o SPX, você precisa verificar se é um contrato semanal ou mensal. Como as opções são negociadas na expiração Quando analisamos o preço das opções, geralmente seguimos um modelo tradicional. Podemos ver as coisas que afetam o preço das opções, conhecidas como os gregos. Mas quando o mercado entra na expiração de opções, coisas estranhas podem acontecer. É muito similar comparando a física de partículas tradicional com o que acontece no nível quântico. Existe um conceito que eu chamo de impulso gama. Se você olhar para uma opção de compra até a expiração, ela terá este perfil de risco: Sim. É uma opção de chamada. Sabemos que, se a opção estiver fora do dinheiro, ela não terá exposição direcional (0 delta) e, se a opção estiver no dinheiro, ela se comportará como ação (100 delta). observe dois valores diferentes para delta O gama de uma opção é a alteração do delta em relação ao preço. Portanto, existe essa descontinuidade no preço de exercício - e o gama da opção pode ser representado por uma função dirac. Isso é o que eu chamo de impulso gama. não seja pego do lado errado disso. Se você tem uma opção que muda do OTM para o ITM muito rapidamente, seus riscos mudam drasticamente. E se eu não tiver dinheiro suficiente para cobrir a tarefa? Aqui é onde fica interessante. E é por isso que você precisa estar mais atento à expiração. Se você tem uma opção curta que vai no dinheiro para a expiração, você deve cumprir essa transação. Se você não tiver capital suficiente, receberá uma chamada de margem na segunda-feira. Você também tem risco de lacunas. Isso aconteceu comigo em 2007. Eu tinha um condor de ferro de tamanho decente no BIDU. Isso foi antes de sua divisão 10: 1. Eu encontrei no sábado que as opções curtas tinham expirado no dinheiro, e que agora eu tinha uma posição longa considerável no BIDU. Eu tive sorte o suficiente para ver BIDU gap até a segunda-feira seguinte e eu saí para um ganho. Mas. nunca mais. Certifique-se de que seus livros estão livres de todas as opções de dinheiro, se você não quiser ser atribuído. E se eu estiver com uma chamada curta sem estoque? Se você tiver uma chamada vendida, você receberá uma posição curta se você não possuir a ação já. Isso é conhecido como uma chamada nua, em vez de uma chamada encoberta. Margem para segurar este curto é determinada pelo seu corretor, e para eliminar o curto você terá que comprar para fechar esse estoque. E quanto às opções de pinagem Você pode ser atribuído mais cedo Existem dois tipos de opções: americanas e européias. Com opções de estilo europeu, você não pode ser atribuído cedo. Com estilo americano, você pode ser atribuído sempre que o comprador da opção se sentir assim. E se eu não quiser ser atribuído Então você está entrando em expiração de opções com opções curtas que estão no dinheiro. E você não quer ser curto o estoque ou possuir o estoque. Solução 1: Nunca comece a expiração de opções com as opções de dinheiro. Seja proativo com seus negócios. Solução 2: Feche completamente a opção no dinheiro. Isso pode ser difícil em expiração de opções como a liquidez vai secar e você será forçado a ter um preço pior. Solução 3: Role sua opção no prazo ou no preço. Esses tipos de testes, conforme detalhado no meu curso de negociação de opções, irão mover sua posição para um contrato diferente que tenha mais valor de tempo ou esteja fora do dinheiro. Estes são conhecidos como rolos de calendário, rolos verticais e rolos diagonais. Uma boa regra é se a sua opção não tem valor extrínseco (prêmio de tempo), então você precisa ajustar sua posição. Como fazer com que o dinheiro troque ao redor da expiração Por causa desse impulso gama que falamos anteriormente, os riscos e recompensas são muito maiores do que as opções normais tardias. Existem dois grupos de negócios OpEx a serem considerados: estratégias de compra de opções e estratégias de venda de opções. As estratégias de compra de opções tentam ganhar dinheiro se o estoque subjacente vê um movimento mais rápido do que as opções. O lucro provém tecnicamente da delta (exposição direcional), mas como é um longo comércio gama, sua exposição direcional pode mudar rapidamente levando a enormes lucros a muito curto prazo. O principal risco aqui é a queda do tempo. As estratégias de venda de opções tentam ganhar dinheiro se o estoque não se movimentar muito. Já que você está vendendo opções, você quer comprá-las de volta a um preço menor. E como o prêmio da opção cai muito rápido no OpEx, a maioria de seus lucros vem dos ganhos da theta. Seu principal risco é se a ação se mover contra você e sua exposição direcional acabar. Opções Expiração Estratégia de Negociação Exemplos Nós negociamos em torno de OpEx na IWO Premium. Aqui estão algumas das estratégias que usamos: Weekly Straddle Buys Este é um jogo de pura volatilidade. Se pensarmos que o mercado de opções é barato o suficiente e que o estoque está pronto para ser movido, compraremos os straddles semanais. Como exemplo, um alerta de negociação foi enviado para comprar o stratdle AAPL 517.50 para 5,25. Se a AAPL obtivesse mais de 5 pontos de movimento em qualquer direção, estaríamos em equilíbrio. Qualquer coisa mais seria lucro. No dia seguinte, a AAPL movimentou mais de 9 pontos, levando a um lucro de mais de 400 por straddle: Este negócio é arriscado porque tem a oportunidade de ter prejuízo total em menos de 5 dias. O dimensionamento de posições e o gerenciamento agressivo de riscos são fundamentais aqui. Spread Sale Fades Quando uma ação individual for parabólica ou for vendida com dificuldade, tentaremos reduzir o comércio, seja comprando dinheiro dentro da opção ou vendendo spreads da OTM. Com o mercado vendendo duro em dezembro e o VIX aumentando, o prêmio nos semanários da SPX era alto o suficiente para vendê-los. Então, um alerta comercial foi enviado para vender o SPX 1750/1745 spread de 0,90: assim que o risco saiu do mercado, conseguimos captar todo o crédito no negócio. Bilhetes de Loteria São negócios de alto risco e alta recompensa que especulam estritamente sobre a direção de uma ação. Geralmente, um estoque desenvolverá uma configuração técnica de curto prazo que parece resolver-se ao longo de horas em vez de dias. Por causa desse curto período de tempo, estavam confortáveis em comprar chamadas semanais ou puts. Esses negócios são feitos apenas na sala de bate-papo, pois eles são rápidos e muito arriscados. Estas são apenas algumas das negociações realizadas no IWO Premium Framework. Se você acha que é um ajuste certo para você, venha conferir nosso serviço de negociação. Comentários sobre esta entrada estão fechados. Convidado há 4 anos Ouvi dizer que as opções semanais não podem ser atribuídas. Isso é verdade Brent 4 anos atrás Isso é completamente falso. As opções semanais podem ser exercitadas e atribuídas como qualquer outra opção. A razão pela qual é chamada uma opção é porque alguém tem a opção de exercê-la (e, portanto, designar um vendedor). stockpick 4 years ago O que acontece quando um grande pedaço da opção de compra expira. Exemplo, agora SCTY está negociando perto de 60. 3000 opção de compra estão expirando em poucos dias com X60. Tenho certeza de que isso não é coincidência. Você poderia explicar o que está acontecendo? E o que acontecerá depois da expiração? Essas opções estão mantendo o estoque para baixo ou o estoque vai cair em 1 semanaBasics: Opções Subaquáticas Eu tenho opções de ações subaquáticas que estão prestes a expirar não exercidas. Eu posso escrever isso como algum tipo de perda no meu retorno de imposto Pensamento positivo Assim como você não está taxado sobre o valor das opções no momento da concessão, você não pode cancelar quaisquer opções expiradas não exercidas, seja debaixo d'água ou no dinheiro. Para ter acesso a esta resposta, por favor entre ou registre-se. Ainda não é um membro Esse recurso é um benefício da associação Premium. Registrar-se como membro Premium lhe dará acesso completo ao nosso conteúdo premiado e ferramentas sobre opções de ações, estoque restrito / RSUs, SARs e ESPPs. Você é um consultor financeiro ou de patrimônio Saiba mais sobre a associação ao MSO Pro. Perguntas ou comentários E-mail de suporte ou ligue para (617) 734-1979.Como relatar opções de ações no seu retorno de imposto O artigo acima destina-se a fornecer informações financeiras generalizadas destinadas a educar um amplo segmento do público não dá personalizado imposto, investimento , legal ou outros conselhos empresariais e profissionais. Antes de tomar qualquer atitude, você deve sempre procurar a assistência de um profissional que conheça sua situação específica para obter conselhos sobre impostos, seus investimentos, a lei ou qualquer outro assunto comercial ou profissional que afete você e / ou sua empresa. Detalhes e Divulgações Importantes da Oferta TURBOTAX ONLINE / MOBILE Experimente Grátis / Pague Quando Você Se Registra: O preço on-line e móvel da TurboTax é baseado em sua situação fiscal e varia de acordo com o produto. Oferta gratuita de 1040EZ / 1040A Free State disponível apenas com o TurboTax Federal Free Edition A oferta pode mudar ou terminar a qualquer momento sem aviso prévio. Os preços reais são determinados no momento da impressão ou do arquivo eletrônico e estão sujeitos a alterações sem aviso prévio. Economias e comparações de preços com base no aumento de preço antecipado esperado em março. Ofertas com descontos especiais podem não ser válidas para compras no aplicativo para dispositivos móveis. TurboTax ExpenseFinder Self-Employed: ExpenseFindertrade está disponível durante todo o ano como uma característica de QuickBooks Self-Employed (disponível com TurboTax Self-Employed, veja a oferta Self-Employed ldquoQuickBooks com TurboTax Self-Employedrdqual detalhes abaixo.) ExpenseFindertrade esperado final de janeiro (final de fevereiro para aplicativos móveis). ExpenseFinder não está disponível no TurboTax Self-Employed para pessoas com certos tipos de despesas e situações fiscais, incluindo pagamento de contratados ou funcionários, escritório em casa ou veículos reais, inventário, seguro de saúde ou aposentadoria por conta própria, depreciação de ativos, venda de propriedade ou veículos e renda agrícola. A disponibilidade de transações históricas para importação pode variar de acordo com a instituição financeira. Não disponível para todas as instituições financeiras ou todos os cartões de crédito. QuickBooks Self-Employed Offer: Envie sua devolução gratuita do TurboTax 2016 até 18/04/17 e receba sua assinatura gratuita para o QuickBooks Self-Employed até 30/04/18. Ativação necessária. Faça login no QuickBooks Self-Employed até 15/07/17 via aplicativo móvel ou no endereço de e-mail selfemployed. intuit/turbotax usado para ativação e login. Oferta válida apenas para novos clientes Autônomos do QuickBooks. Veja QuickBooks para comparação de preços. Ao usar o TurboTax Self-Employed para registrar seus impostos de 2017, você terá a opção de renovar sua assinatura do QuickBooks Self-Employed. Se você não registrar com o TurboTax Self-Employed até 18/04/18, você terá a opção de renovar sua assinatura do QuickBooks Self-Employed até 30/4/18 por mais um ano na atual taxa de assinatura anual. Você pode cancelar sua assinatura a qualquer momento na seção de faturamento Autônomo do QuickBooks. Paga-se: Para pagar o preço do TurboTax Self-Employed, você precisará de pelo menos 600 em despesas comerciais dedutíveis. Este cálculo baseia-se na taxa de imposto sobre rendimentos do trabalho independente para o ano fiscal de 2016. A qualquer momento, em qualquer lugar: as mensagens padrão e de dados exigidas de acesso à Internet aplicam-se para transferir e utilizar a aplicação para dispositivos móveis. Reembolso mais rápido possível: O reembolso de imposto mais rápido com e-file e prazos de reembolso de impostos por depósito direto varia. Pague pelo TurboTax do seu reembolso federal: Uma taxa do Serviço de processamento de reembolso X. XX aplica-se a este método de pagamento. Os preços estão sujeitos a alteração sem aviso prévio. Ajuda TurboTax Expert, Assessoria Fiscal e SmartLook: Incluído com Deluxe, Premier e Auto-Empregados (via telefone ou SmartLook) não incluídos no Federal Free Edition. A disponibilidade de recursos varia de acordo com o dispositivo. O assessoramento tributário estadual é gratuito. O serviço, os níveis de experiência, o horário de funcionamento e a disponibilidade variam e estão sujeitos a restrições e alterações sem aviso prévio. 1 software fiscal mais vendido: com base nos dados agregados de vendas para todos os produtos TurboTax do ano fiscal de 2015. 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Pague pelo TurboTax do seu reembolso federal: Uma taxa do Serviço de processamento de reembolso X. XX aplica-se a este método de pagamento. Os preços estão sujeitos a alteração sem aviso prévio. Este benefício está disponível com produtos TurboTax Federal, exceto o TurboTax Business. Sobre nossos especialistas em produtos TurboTax: Atendimento ao cliente e suporte ao produto variam de acordo com a época do ano. Sobre nossos especialistas em impostos credenciados: A assessoria fiscal ao vivo por telefone está incluída com as taxas Premier e Home Business aplicáveis aos clientes Basic e Deluxe. O assessoramento tributário estadual é gratuito. O serviço, os níveis de experiência, o horário de funcionamento e a disponibilidade variam e estão sujeitos a restrições e alterações sem aviso prévio. Não disponível para clientes da TurboTax Business. 1 software fiscal mais vendido: com base nos dados agregados de vendas para todos os produtos TurboTax do ano fiscal de 2015. 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