Presentes: Economize em impostos imobiliários com opções de ações transferíveis Quando você morre, o IRS considera toda a sua propriedade como sua propriedade, em que os impostos podem ser devidos. Incluído neste é o valor de quaisquer opções de ações adquiridas mas não exercidas. Um pilar do planejamento imobiliário é a transferência de ativos que provavelmente se valorizarão, como opções de ações, fora de seu controle muito antes de você morrer. A isenção do imposto imobiliário em 2016 é de 5,45 milhões para pessoas físicas (10,9 milhões para casais casados). Sob o American Tax Relief Act de 2012, a isenção anual do imposto sobre a propriedade é indexada pela inflação, e os montantes acima do limite de isenção são tributados aos 40 (para detalhes, veja um artigo na Forbes). O planejamento imobiliário tornou-se cada vez mais difícil: os valores e as taxas de isenção do imposto federal sobre a propriedade flutuaram. Os impostos sobre o presente e muitos impostos estaduais continuam, apesar da revogação temporária do imposto federal. Muitos acreditam que a lei vai mudar para evitar qualquer revogação do imposto imobiliário. Um pilar do planejamento imobiliário é a transferência de ativos que provavelmente se valorizarão, como opções de ações, fora de seu controle muito antes de você morrer. Eles não fazem parte do seu patrimônio tributável. Claro, o IRS ainda recebe sua mordida em algum lugar. As regras fiscais de presentes se aplicam quando você faz a transferência, e outros impostos são devidos quando seus cessionários exercem as opções. Mas você não precisa ser um assistente de matemática para entender que o valor para fins de impostos sobre doações será muito menor do que o valor anos mais tarde para fins de imposto imobiliário se o preço das ações da sua empresa tiver sido muito apreciado. Vimos algumas ilustrações impressionantes de firmas de consultoria contábil e financeira sobre as vantagens do planejamento patrimonial que os executivos de alto patrimônio líquido podem obter com a transferência de opções de ações. Supondo que seus cessionários exerçam a opção quando o preço da ação tiver dobrado aproximadamente, e os cessionários sejam os executivos herdeiros, o valor líquido para eles (depois de levar em consideração sua obrigação tributária) é quatro vezes maior que o valor líquido que eles receberiam se você tivesse não transferiu a opção. No entanto, como explicado abaixo, o IRS fez o caminho para a transferência de opções complexas. Além disso, a decisão de transferir levanta outras questões pessoais para responder. O que são opções transferíveis e como funcionam? Em 2016, você pode dar presentes anuais isentos de impostos de 14.000 por ano (28.000 para um casal). As opções transferíveis são opções de ações não qualificadas (NQSOs) que você pode conceder a determinados indivíduos ou entidades permitidas se o plano de ações da sua empresa permitir tais transferências. Os cessionários permitidos geralmente incluem membros da família, fideicomissos para membros da família ou parcerias limitadas, ou outras entidades pertencentes a membros da família. Em uma simples opção de transferência para um membro da família, você transfere uma opção adquirida para uma criança, neto ou outro herdeiro. A transferência da opção adquirida é tratada como um presente completo para fins de imposto sobre doações. Em 2016, você pode dar presentes anuais de até 14.000 (casais 28.000) para cada donatário. Quaisquer presentes que excedam esses limites anuais agregados vão contra a exclusão de imposto vitalício. Se as transferências de opções excederem esse limite vitalício, as doações no momento da transferência deverão ser pagas. O cessionário do membro da família é o proprietário da opção e decide quando deve exercer a opção. No entanto, o final do seu emprego geralmente encurta o prazo da opção, mesmo que a opção seja mantida pelo cessionário. Quando o cessionário do membro da família exercer a opção, você (e não o seu familiar) pagará o imposto sobre a renda ordinária sobre o spread entre o exercício e o preço de mercado, como em qualquer exercício do NQSO. Claro, se você não precisa do dinheiro, esse pagamento de impostos reduz ainda mais sua propriedade. Seu cônjuge afortunado da família recebe as ações sem nenhum imposto de renda, sem outros impostos sobre as opções, e com uma base fiscal igual ao preço da ação no momento do exercício. Parcerias Familiares Limitadas, Fideicomissos e Instituições de Caridade Como Cessionários Em vez de oferecer opções diretamente aos membros da família, muitos executivos preferem oferecê-los a fideicomissos para os membros da família, como um fundo de anuidade garantido pelo concedente (GRAT). Além disso, os executivos podem transferir opções para uma parceria familiar limitada em troca de interesses limitados de parceria e depois doar os interesses da sociedade limitada aos membros da família. Tanto os trusts quanto as parcerias familiares limitadas podem fornecer oportunidades para estruturar o presente de forma mais próxima aos seus desejos. Além disso, esses veículos podem ser estruturados para fornecer algumas vantagens de avaliação na redução do imposto sobre doações a pagar. Geralmente, não é financeiramente sensato transferir opções para instituições de caridade. Ao transferir opções para instituições de caridade, você presenteia um ativo quando seu valor é presumivelmente baixo e, portanto, só pode ter uma dedução de caridade para seu valor naquele momento. Sempre que a instituição de caridade exerce a opção, você permanece responsável pelo imposto de renda sobre o spread. Se você quiser transferir opções para instituições de caridade, coloque condições suficientes no presente da opção para que ela não seja considerada um presente completo até que a opção seja exercida. Dessa forma, o imposto de renda que você será atingido com o exercício será compensado pela dedução de caridade para o presente. A Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission - SEC) não permite que os exercícios de caridade de opções transferidas sejam registrados sob o formulário simplificado S-8 para planos de benefícios de funcionários. Um formulário de registro mais extenso seria necessário. Sua empresa pode, portanto, decidir proibir você de transferir opções para instituições de caridade. Questões de títulos, impostos e contabilidade Considere a desvantagem financeira. Em geral, as questões de valores mobiliários, tributárias e contábeis foram resolvidas para a transferência de opções de ações não qualificadas para membros da família, fideicomissos para membros da família e parcerias familiares limitadas. A SEC modificou seus formulários para permitir que empresas públicas registrassem as ações recebidas no exercício de opções transferíveis por membros da família, fundos fiduciários para membros da família e parcerias familiares limitadas. A SEC também mudou sua regra para planos de ações de empresas privadas. O IRS é menos cooperativo sobre se você pode fazer um presente completo de opções não investidas. A Receita Federal estava preocupada com o fato de os executivos estarem transferindo opções quase que imediatamente após a concessão, quando tinham pouco valor, permitindo que os executivos oferecessem um ativo de valor futuro substancial com pouco custo presente. Isso levou à Receita do IRS 98-21. o que explica como as opções devem ser adquiridas para que a transferência seja um presente completo. A avaliação para fins de imposto sobre doações, portanto, não pode ser determinada até que as opções sejam adquiridas, embora nem todos os especialistas concordem com essa decisão. Você, então, incorre em uma obrigação de imposto sobre doações sobre o valor da opção no momento da aquisição, que provavelmente será muito maior do que no momento da transferência da opção. Portanto, a maioria dos executivos espera para transferir as opções até que elas sejam exercidas, quando estão mais certas do valor para fins de imposto sobre doações. Opções de valorização não são um processo mecânico. Vários modelos de avaliação de opções são usados. (Veja Receita Federal Receita 98-34.) Opções de ações de incentivo (ISOs) são intransferíveis. Mas isso geralmente não significa que eles não podem ser transferidos: ao contrário, quando transferidos, eles se transformam em NQSOs e perdem os benefícios fiscais da ISO. Dez Decisões e Etapas para Transferir Opções de Ações Se você decidir transferir opções para fins de planejamento patrimonial, siga os seguintes passos: Verifique se suas opções de ações são transferíveis. Se as opções não forem transferíveis, sugerir ao comitê de remuneração do conselho de administração ou outro executivo sênior encarregado da remuneração de ações que o plano ou sua concessão seja alterado. Determine o destinatário da opção apropriada. Você provavelmente fará uma criança, neto ou outro herdeiro muito rico. Presentes para indivíduos vêm sem seqüências de caracteres e podem ser usados quando e como essa pessoa determinar. Lembre-se: o cessionário determina, pelo tempo de exercício, quando você reconhecerá a renda ordinária. Considere os benefícios de trusts e parcerias familiares limitadas. tais como a capacidade de colocar alguns limites sobre o uso dos fundos que recebem no exercício das opções e venda da ação. Execute os números com seus consultores financeiros. usando diferentes hipóteses sobre o crescimento do preço das ações da sua empresa. Veja se você economizará dólares fiscais significativos ao oferecer opções agora para justificar a desistência do controle sobre eles. Você pode ter que pagar impostos sobre doações no momento em que as opções adquiridas forem transferidas. Seus conselheiros devem verificar se ainda seria melhor pagar esse imposto sobre doações na transferência das opções, do que para o seu estado pagar impostos sobre as opções que poderiam ter sido transferidas. Considere os atuais impostos sobre presentes em relação ao imposto imobiliário esperado no momento da sua morte. (Lembre-se: economias adicionais podem ocorrer, por exemplo, usando uma sociedade limitada.) Determine a avaliação da opção para fins de imposto sobre doações. Avaliação no momento do presente, em comparação com as projeções de impostos imobiliários na morte, fundamentam a decisão financeira que você deve fazer sobre se deseja transferir as opções. Algumas empresas disponibilizam para seus executivos uma avaliação de opções para que haja consistência entre os executivos quanto à avaliação de suas opções. Entenda a desvantagem financeira. Se o preço de mercado das ações da sua empresa não exceder o preço de exercício da opção (ou seja, opções subaquáticas), as opções não serão exercidas. Você não pode recuperar os impostos sobre doações ou as taxas legais e contábeis envolvidas nesta transação. É claro que, se você transferir opções subaquáticas, elas geralmente terão um valor muito baixo para fins de imposto sobre doações e os ganhos serão de seus herdeiros se o preço subir mais tarde. Transferir as opções adquiridas primeiro. Lembre-se que o IRS não considera uma transferência como um presente completo até que a opção seja aceita. Para evitar surpresas de avaliação, geralmente é preferível transferir opções adquiridas. Você saberá as implicações do imposto sobre doações no momento da transferência, em vez de esperar para determinar o impacto do imposto sobre doações quando as opções forem adquiridas. Plano para responsabilidade de imposto de renda no exercício da opção. Quando o cessionário exerce a opção, você é responsável pelo imposto de renda sobre o spread entre o mercado e o preço de exercício. Sua empresa irá reter ou obter de você os valores apropriados de retenção de imposto de renda. Algumas empresas exigem que os executivos não transfiram uma porcentagem de suas opções como forma de garantir que as opções remanescentes possam ser exercidas para satisfazer a retenção do imposto de renda ou tomar outras medidas para assegurar que os fundos estejam disponíveis. Considere as ramificações e percepções associadas às transferências (por exemplo, as opções serão consideradas para fins de quaisquer diretrizes de propriedade de ações corporativas). Para fins de compensação por procuração, as opções transferidas geralmente continuarão a ser contadas como suas. Não esqueça as regras da Seção 16 para executivos seniores e diretores. Quando você transfere as opções para um GRAT, você informa essa participação indireta efetiva por um GRAT nos formulários de executivos ou diretores. Os presentes concluídos precisam ser reportados, mas os relatórios de fim de ano diferidos no Formulário 5 estão geralmente disponíveis. (O Relatório Voluntário Inicial no Formulário 4 é permitido na Tabela II com o código de transação G.) Geralmente, os presentes de boa fé não são tratados como vendas para a regra de recaptura de lucro de balanço (isto é, propósitos de responsabilidade). Susan Daley é sócia do escritório de advocacia Perkins Coie em Chicago. Este artigo foi publicado apenas por seu conteúdo e qualidade. Nem Susan nem sua empresa nos compensaram em troca de sua publicação. EVP Incompatível com a Juniper Backdoors (20 de dezembro de 2015) A EVP Systems não é afetada pelo recente comprometimento dos roteadores da Juniper Networks por um backdoor sub-reptício. E-mail do site de phishing enviado da conta EVP (8 de outubro de 2015) O ataque a uma conta de e-mail da EVP Systems não comprometeu nenhuma informação do cliente. Os sistemas EVP não são afetados pela vulnerabilidade do tipo “Poodlequot” (16 de outubro de 2014) Assim como no Heartbleed e Shellshock, os servidores do sistema EVP não são afetados pela vulnerabilidade recém-anunciada do Poodle SSL. Nenhum acesso autorizado foi permitido por causa do Poodle, nem nenhum dado do cliente foi afetado. Were Estate Valuations Pricing Systems, Inc. e nós fornecemos avaliações de valores mobiliários mais prontas para arquivo para impostos sobre propriedades e doações (Formulário 706, Listas B e G) do que qualquer outra pessoa no mundo. Usando nosso software Windows - EVP Office. incluindo EstateVal. CostBasis e CapWatch - você pode gerar relatórios prontos para serem arquivados em milhões de títulos diferentes, diretamente de seu próprio computador, em poucos minutos. 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CIGNA Playtex Products Corporation Produtos Porky Grupo Crum Forster Insurance Group Microsoft Corporation Health System O Riverstone Group ATampT Comunicações de NJ, LP IBM Ahold EUA North River Companhia de Seguros Empresa LLC d / b / a Johnson-Promidente Bank of America Diamante Chemical Co. Inc. O Bank of New York Excesso de Seguros Company Limited Gerber Products Company, Inc. Environmental Disposal Corp Bed Bath & amp; Beyond, Inc. WR Capital Partners LLC Autoridade de Serviços Públicos de Jersey City Companhia de Resseguros TOA da América Empresa de Desenvolvimento Newport Associates Highlands Insurance Group, Inc. Grupo de Serviços de Seguros York Wheelabrator Technologies, Inc. Harleysville Seguradoras Farmacêuticas Pesquisas e Fabricantes da América Vornado Realty Trust da Mitsui Sumitomo Marine Management (EUA), Inc. Prudential Seguradora Chubb Grupo de Seguradoras Calpine Corporation Provident Bank CampS Mercearias Grossas, Inc. AIG Global Real Estate Investment Corp. Lloyd, Gerstner amp Partners, LLC Ginsburg Development Companies LLC Capacidade LLC Wakefern Food Corporation Dittman Incentivo Marketing Corp Poggenpohl USA Companhia Nacional de Acidentes de America Limited Autoridade de Desenvolvimento de Reinvestimento de Cassino Estados Unidos Fire Insurance Company AM Melhor Empresa UBS Financial Services, Inc. Corvis Corp Banco HSBC Stronghold Companhia de Seguros Limitada Cameco, Inc. Dell, Inc. EI Associados Rockland Electric Company Cooper Health System Alea North America Sindicato de Valores Mobiliários e Associação do Mercado Financeiro National Casualty Company of America Limited Distrito Operacional Estadual da Cidade de Newark Empresa de Seguros TIG Zenith Optimedia, Inc. Serviço Público Companhia de Eletricidade e Gás Johnson and Johnson Dukes Place Holdings, LP Configurações exclusivas de Nova York Genpro, Inc. McDonald Information Services, Inc. O Grupo Rockefeller, Inc. Faz um balanço das estratégias de planejamento imobiliário para as opções Título: Faça um balanço das estratégias de planejamento imobiliário para as opções Data: 1º de agosto de 2000 Publicação: Estratégias tributárias práticas As opções de ações não são mais um pré-requisito reservado exclusivamente para a administração corporativa e funcionários-chave. De empresas de tecnologia de capital fechado a corporações da Fortune 500, mais funcionários têm a oportunidade de participar da potencial valorização de seus negócios por meio do uso de opções de ações fornecidas pelo empregador. Do ponto de vista do empregador, opções de ações podem ser uma maneira relativamente barata de recompensar os funcionários pelo seu trabalho árduo e lealdade ao empregador. Do ponto de vista do empregado, as opções de ações tornaram-se, em muitos casos, a parte mais importante do seu pacote de remuneração. Apesar da atenção significativa e crescente que os funcionários dedicam às opções de ações, eles gastam muito pouco tempo considerando o que pode acontecer com suas opções de ações no caso de sua morte. Os planejadores imobiliários devem levar em conta as opções de compra de seus clientes39 ao formular e implementar planos imobiliários. Opções de ações apresentam problemas especiais de imposto de renda que devem ser tratados em um plano imobiliário. As opções não são frequentemente transferíveis (exceto na morte da opção) e quando são transferíveis, deve-se tomar cuidado para abordar os atributos peculiares dessas opções. Histórico Uma opção de compra de ações dá ao beneficiado da opção (para nossos propósitos, o empregado) um direito legalmente executável contra o concedente da opção (o empregador) de comprar ações em algum momento no futuro a um preço especificado (o preço de exercício). Se o outorgado, no entanto, não quiser exercer a opção e comprar ou vender a propriedade, o concedente não tem nenhum direito legalmente executável contra o outorgado para exigir que o beneficiário o faça. As opções vêm em dois tipos básicos: opções de chamada. Coloque opções. Uma opção de compra dá ao outorgado da opção um direito legalmente executável contra o concedente para adquirir uma propriedade. Se a propriedade sujeita à opção de compra tiver um valor maior que o preço da opção mais qualquer contraprestação paga pelo beneficiado pela opção (se houver), o beneficiado geralmente desejará exercer a opção de compra e adquirir a propriedade. Não surpreendentemente, se o valor da propriedade sujeita à opção de compra, no entanto, estiver abaixo do preço da opção, o beneficiado geralmente não exercerá a opção. Uma opção de venda, por outro lado, concede ao beneficiário um direito legalmente executável contra o concedente para vender a propriedade. O desejo de exercer uma opção de venda com base no valor justo de mercado da propriedade subjacente é o oposto das opções de compra. Se a propriedade sujeita à opção de venda tiver um valor inferior ao preço da opção, o beneficiário geralmente exercerá a opção de venda e venderá a propriedade. Se o valor da propriedade tiver um valor maior que o preço da opção, o beneficiado geralmente não exercerá a opção. Dois tipos de opções de ações para funcionários recebem tratamento especial sob o Código: Opções de ações de incentivo (ISOs). Opções não estatutárias concedidas sob planos de compra de ações para funcionários (NQSOs, também conhecidas como opções de ações não qualificadas). Ambas as ISOs e NQSOs têm vantagens fiscais significativas, mas existem muitas diferenças entre elas. Sob um ISO, o empregador concede ao empregado uma opção de compra de ações em algum momento no futuro a um preço especificado. À medida que o valor do estoque aumenta em relação ao preço da opção, o empregado tem o potencial de reconhecer a valorização do valor do estoque da opção sobre o preço da opção com conseqüências tributárias preferenciais. Tributação de renda. As conseqüências do imposto de renda das ISOs são enganosamente simples e podem levar o funcionário a uma falsa sensação de segurança. Em geral, o empregado não reconhece a receita tributável no momento em que a opção é concedida, torna-se investida ou até mesmo exercida. 1 No exercício da opção, o empregado, no entanto, deve levar em consideração o spread entre o preço da opção e o valor justo de mercado da ação como um item de ajuste para fins do imposto mínimo alternativo (AMT). Um funcionário que está sujeito à AMT no ano em que a ISO é exercida, no entanto, pode ter direito a um crédito fiscal contra o imposto de renda regular do funcionário em algum ano posterior, quando não estiver sujeito à AMT. Assim, a menos que o empregado incorra na AMT, o empregado tem um evento tributável somente na venda ou alienação posterior da ação da opção, usando o preço de exercício da opção original como base do empregado para determinar o ganho. Além disso, sujeito aos requerimentos de detenção discutidos abaixo, o empregado reconhece ganho de capital a longo prazo em tal venda ou alienação. Para a venda final das ações ser tratada como uma venda de um ativo de longo prazo, (1) o funcionário deve manter as ações por pelo menos um ano após a data em que a ação foi transferida para o empregado e (2) o a disposição não pode ser antes de dois anos após a data em que a opção foi concedida. 2 Se o funcionário se envolver em uma disposição desqualificante das ações (isto é, uma disposição que viole as regras de um ou dois anos), o empregado reconhece a renda ordinária (ou seja, compensação) no ano da alienação na medida do menor : O valor justo de mercado das ações na data de exercício menos o preço de exercício. O valor realizado na alienação menos o preço de exercício. A concessão de uma ISO pelo empregador normalmente não cria quaisquer consequências fiscais para o empregador, porque o empregador não recebe uma dedução fiscal quando concede a opção ou quando a opção é exercida pelo empregado. 3 Se o empregado, no entanto, violar as regras de um ou dois anos em uma disposição desqualificante, o empregador pode deduzir o valor da renda ordinária reconhecida pelo empregado atribuível à disposição desqualificadora. 4 exemplo. A Corporação C adota um plano ISO em 1/1/00, concedendo a cada funcionário a opção de comprar 100 ações da C por 100 por ação (o valor de mercado da ação em 1/1/00) antes de 31/12/05. Ellen, uma funcionária da C, exerce sua opção de adquirir 100 ações da C em 7/1/00 quando cada ação da C tem um valor de 110. Em 01/07/05, a Ellen vende todas as ações adquiridas através de o exercício do ISO para Paul por 150 por ação. Ellen não reconhece nenhuma renda (assumindo que a AMT não será acionada) na outorga ou no exercício da opção. Quando Ellen vende as 100 ações para Paul em 01/07/05, ela reconhece e reconhece 50 de ganho de capital de longo prazo por ação. C é incapaz de obter uma dedução correspondente. Se, em vez disso, a Ellen vendesse todas as ações da C em 15/11/01 para a Paul por 115 por ação, ela ainda não reconheceria nenhuma renda (presumindo que a AMT não seria acionada) na outorga ou no exercício da opção. Ellen, no entanto, teria violado a regra de dois anos porque ela vendeu as ações antes de dois anos após a data em que a opção foi concedida. Ela teria uma renda ordinária de 15 por ação. C poderia obter uma dedução correspondente. Se a Ellen adquirisse a ação C para 110 em 01/07/01 e a vendesse em 31/03/02 para a Paul por 115 por ação, as conseqüências tributárias seriam as mesmas que na parágrafo imediatamente anterior porque Ellen teria violado a regra de um ano. Requisitos ISO Regras muito rigorosas devem ser cumpridas para se qualificar para o tratamento fiscal ISO benéfico. Para uma opção para se qualificar como uma ISO, o beneficiário deve ser um empregado da corporação concedente (ou corporação relacionada) em todos os momentos a partir da data da concessão da opção até três meses a partir da data do exercício (o período de três meses). é estendido para 12 meses se o funcionário parou de trabalhar por causa de uma deficiência). 5 Consequentemente, o funcionário deve exercer quaisquer ISOs pendentes dentro de três meses após deixar o emprego do empregador concedente. Se o beneficiário de uma opção detiver uma opção de ações ao seu falecimento, ela só poderá se qualificar como uma ISO se o destinatário foi empregado pela corporação concedente na data da morte do beneficiário ou dentro dos três meses imediatamente anteriores à data da morte. Se o empregado foi empregado na data de sua morte, não há exigência legal de que a propriedade ou herdeiros exercem o OIS no prazo de três meses a contar da data da morte do empregado. Os nnISOs também devem atender aos requisitos estatutários sob as Seções 422 (b) e (d). Alguns destes requisitos são: A opção não deve ser transferível pelo funcionário que não seja por vontade ou pelas leis de descida e distribuição e deve ser exercível durante a vida útil do empregado apenas pelo empregado. O acordo ISO deve dar ao funcionário da ISO a capacidade de designar especificamente o beneficiário do funcionário. A ausência de tal disposição ou qualquer designação específica impediria a opção de ser uma ISO. Além disso, caso o funcionário seja desativado, os representantes legais do funcionário devem poder exercer a opção em nome do funcionário. 6 A propriedade do funcionário também pode exercer o ISO. O preço da opção não deve ser menor que o valor justo de mercado da ação no momento em que a opção é concedida. Para fins das regras de precificação da ISO, o empregador deve tentar, de boa-fé, determinar o valor justo de mercado da ação ISO subjacente. Várias regras de avaliação existem com relação a ações negociadas em bolsa e de capital fechado. As restrições que são colocadas nas ações ISO subjacentes não devem ser consideradas ao determinar o valor justo de mercado das ações da ISO, exceto quando a restrição for uma que, por seus termos, nunca expirará (ou seja, restrições sob a lei de valores mobiliários aplicável). funcionário, no momento em que a opção é concedida. não deve possuir ações que possuam mais de 10 do poder de voto total combinado de todas as classes do empregador, sua controladora ou subsidiária, a menos que no momento da concessão da opção, o preço da opção seja pelo menos 110 do valor justo de mercado do ações sujeitas à opção e a opção, pelos seus termos, não é exercível após o vencimento de cinco anos a partir da data da outorga da opção. 7 O valor das ações do empregador que podem ser exercidas pela primeira vez por um empregado em qualquer ano civil sob uma ISO não pode exceder 100.000, com base no valor justo de mercado da ação na data da concessão da ISO39. 8 Consequentemente, se o empregador concede 5.000 opções imediatamente exercíveis a um empregado em 31 de dezembro, quando o preço da ação é de 25 por ação, apenas as primeiras 4.000 (100.000 divididas por 25) ações podem se qualificar como ações da ISO. estoque não pode se qualificar para o tratamento fiscal da ISO. Como discutido acima, um funcionário geralmente incorre em resultados fiscais favoráveis ao vender ações adquiridas por meio do exercício de uma ISO, a menos que o empregado viole a regra de um ou dois anos. Essa é uma consideração especialmente importante a ser levada em conta por um planejador imobiliário para evitar o acionamento inadvertido - e geralmente evitável - da renda de compensação ordinária pela implementação de um plano que não cause uma disposição desqualificadora. Em geral, uma disposição de ações da ISO é definida como qualquer venda, troca, presente ou transferência de título legal, sujeito às seguintes exceções sob a Seção 424 (c): Uma transferência de um falecido, que possuía ações da ISO para uma propriedade ou uma transferência por herança ou herança. Uma troca de ações da ISO em uma transação de não reconhecimento, como uma reorganização isenta de impostos ou bolsa de valores para ações. Uma promessa ou hipoteca do estoque da ISO (mas se a ação for realmente transferida para outra conforme tal penhor ou hipoteca, a transferência é considerada uma alienação, portanto, o estoque da ISO não deve ser usado como garantia). Qualquer transferência de ações da ISO entre os cônjuges ou o incidente para o divórcio (e o cônjuge que recebe o estoque pisa no lugar do empregado original). O exercício de uma opção por um indivíduo, se essa opção for tomada em nome do indivíduo e outra pessoa em conjunto com o direito de sobrevivência, ou for posteriormente transferida para tal propriedade conjunta. Uma mudança nos proprietários conjuntos, no entanto, é considerada uma disposição. A transferência de propriedade resultante da morte de um dos co-proprietários da ação não é considerada a transferência de propriedade das ações da ISO. Se a propriedade conjunta for rescindida, com exceção da morte de um dos inquilinos conjuntos, a rescisão da propriedade conjunta é uma disposição, exceto na medida em que a rescisão resulte na contratação do funcionário pela propriedade total das ações. Uma transferência de ações da ISO por um indivíduo insolvente para um administrador em falência, um recebedor ou qualquer outro fiduciário similar em qualquer processo sob o Código de Falências ou qualquer outro processo de insolvência similar. Apesar da lista de exceções à definição de disposição, o planejador imobiliário deve observar que não há exceções para presentes de ações da ISO. Assim, uma oferta de ações da ISO desencadeia ganho de capital (ou receita potencialmente ordinária se uma disposição desqualificante ocorrer sob a Seção 422 (a) (1)). Isso pode tornar o estoque ISO sem atrativos para presentes de uma geração para a próxima. Opções de ações que não atendem aos requisitos de ISOs são opções de ações não qualificadas e são regidas pela Seção 83. Como as NQSOs não precisam atender aos requisitos de ISOs, os empregadores e funcionários têm muito mais flexibilidade na implementação de um plano NQSO. Tributação de renda. As conseqüências fiscais das doações NQSO não são tão diretas quanto as ISOs. Eles também incluem armadilhas fiscais. A primeira questão a responder na determinação do tratamento fiscal de um NQSO é se o NQSO tem um valor de mercado prontamente determinável (RAMV). Uma opção geralmente teria um RAMV somente se: A opção em si é negociada em uma troca. A opção é imediatamente (a) exercível, (b) transferível, (c) não sujeita a quaisquer restrições que tenham um efeito significativo sobre o valor da opção (ou seja, perdão) e (d) o justo valor de mercado do privilégio de opção pode ser prontamente determinado. Se o NQSO tiver um RAMV, o empregado terá renda ordinária no momento da concessão igual à diferença entre o valor justo de mercado da opção e qualquer contraprestação paga pelo empregado pela opção. Normalmente, os NQSOs não possuem um RAMV. Portanto, eles raramente fazem com que o funcionário incorra em uma obrigação de imposto de renda comum no momento da concessão. Normalmente, o empregado reconhece, como receita ordinária, a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado da ação quando a opção é exercida. Esse resultado pode ser desvantajoso para um funcionário que deseja a tributação imediata da opção de garantir que qualquer valorização futura seja tributada como um ganho de capital. O empregador tem direito a uma dedução igual ao spread no ano em que o empregado reconhece a receita. Se as ações adquiridas através do exercício de uma opção estiverem sujeitas a um risco substancial de perda (ou seja, sujeitas a um cronograma de aquisição de direitos), a tributação de renda é diferida até que o risco de caducidade seja removido ou extingue-se. Se a ação não for transferível livremente devido a restrições da lei de valores mobiliários, a tributação poderá ser adiada até que as restrições expirem. Normalmente, os empregadores impõem restrições para incentivar os funcionários a permanecer com o empregador, oferecendo benefícios significativos se as restrições forem satisfeitas. Os funcionários que possuem propriedade restrita (como ações restritas recebidas através do exercício de uma opção) têm a capacidade de fechar o elemento de remuneração em uma transação de propriedade restrita no momento em que a propriedade é transferida (por exemplo, quando o estoque é adquirido no exercício de uma opção) ), dando aos funcionários a oportunidade de limitar sua renda ordinária da transação, fazendo uma eleição na Seção 83 (b). A eleição da Seção 83 (b) não está disponível quando a opção é concedida porque uma opção não é uma transferência de propriedade. A eleição da Seção 83 (b) pode ser feita sobre o exercício de uma opção de aquisição de ações que está sujeita a riscos substanciais de confisco. Se a eleição da Seção 83 (b) for feita, o empregado é obrigado a reconhecer como renda ordinária qualquer diferença na data em que a propriedade é transferida entre o valor justo de mercado e o valor pago pela propriedade. Uma eleição indolor pode ser feita para fechar o elemento de compensação em uma transação de propriedade restrita, mesmo se não houver diferença entre o valor justo de mercado e o valor pago pela propriedade. 9 Assim, qualquer valorização na propriedade (ou seja, o estoque restrito) após a data de exercício é convertida em renda potencial de ganho de capital. Se, na data de exercício, o valor justo de mercado da ação for o valor pago por ela de acordo com o exercício da opção, e o empregado fizer uma eleição na Seção 83 (b), o empregado não reconhecerá qualquer ganho ordinário (ou ganho de capital). ) renda. Qualquer ganho realizado na venda final das ações receberá então tratamento de ganho de capital. Se a ação estiver sujeita a qualquer tipo de restrição, o planejador do espólio deve informar ao cliente a disponibilidade da seção 83 (b) de eleição, se ainda puder ser feita em tempo hábil. Exemplo. A Corporação C adota um plano NQSO em 1/1/00 concedendo a cada funcionário a opção de comprar 100 ações da C por 1 por ação (o valor justo de mercado das ações da C39) antes de 31/12/05. Na data de concessão, a opção não possui um RAMV. Edward, um funcionário da C, exerce sua opção de adquirir 100 ações da C em 01/07/01, quando cada ação da ação C tem um valor de 110. O plano da NQSO prevê que, no caso de um funcionário deixar de ser empregado dentro de três anos após o exercício da opção, C recomprará as ações por 1 por ação. Edward não reconhece a renda ordinária na outorga da opção porque a opção não tem um RAMV ou no exercício da opção porque a ação está sujeita a um risco substancial de confisco. Se, no entanto, no exercício da opção, Edward fizer uma eleição oportuna na Seção 83 (b), ele reconhecerá 109 por ação da renda ordinária. Se Edward vender as ações por mais de 110 por ação (depois de ter detido por mais de um ano), ele reconhecerá o ganho de capital. Se o valor justo de mercado de cada ação em 01/07/01 for de 1 (em vez de 110) por ação, Edward pode fazer uma indolor eleição na Seção 83 (b) porque não reconheceria nenhuma renda ordinária. Se Edward vender as ações por mais de 1 por ação (após mantê-las por mais de um ano), ele reconhecerá apenas o ganho de capital a longo prazo. A menos que Edward faça a eleição da Seção 83 (b), o elemento de compensação desta transação permanecerá aberto apesar do valor justo de mercado da ação ser igual ao preço de exercício. DICA DE PLANEJAMENTO: A eleição da Seção 83 (b) pode converter o que seria de outra forma. ser renda ordinária em ganho de capital com baixa tributação. A eleição deve assumir a forma de uma declaração por escrito assinada pelo empregado. Ele deve ser arquivado com o escritório do IRS em que o funcionário registra regularmente as declarações de impostos do empregado no prazo de 30 dias após a data da transferência. A declaração por escrito também deve ser incluída na declaração de imposto de renda do empregado para o ano da transferência. Reg. 1.83-2 (e) prevê que a declaração por escrito deve incluir: O nome do contribuinte, endereço e número de identificação. Uma descrição da propriedade que é o assunto da eleição. A data da transferência e o ano civil envolvido. A natureza das restrições associadas à propriedade. O justo valor de mercado da propriedade. O valor pago (se houver) para a propriedade. Uma declaração de que cópias da eleição foram arquivadas com o empregador e, se necessário, com o cessionário da propriedade. Estratégias de presentear. Uma vantagem significativa dos NQSOs em relação aos ISOs no planejamento imobiliário é que os NQSOs podem ser mais flexíveis. Embora os NQSOs provavelmente estejam sujeitos a restrições de não transferência antes do exercício, tais restrições não são necessárias. Assim, diferentemente dos ISOs, os NQSOs podem ser objeto de um programa de presentear. Além disso, a ação adquirida através do exercício da opção não precisa ser mantida por um período de tempo específico (ao contrário das regras especiais de um e dois anos para ISOs) para preservar o tratamento de ganho de capital no spread à disposição. (É claro que o requisito geral de período de detenção superior a um ano deve ser atendido para tratamento de ganho de capital a longo prazo.) Assim, a ação adquirida através do exercício de um NQSO também pode ser objeto de um programa de distribuição de presentes. . Diferentemente das ISOs, as NQSOs não possuem restrições estatutárias, mas o plano NQSO deve permitir ou ser alterado para permitir que as opções sejam transferidas para os membros da família. O funcionário poderá então transferir um NQSO para os filhos do empregado (ou em confiança para eles) quando o valor do imposto sobre doações do NQSO for substancialmente menor (consulte Avaliação de opções abaixo) e, para um custo de transferência de imposto sobre doações baixas remover substancial potencial valorização do estoque subjacente da propriedade do empregado. Embargo. Um funcionário que faz uma doação de um NQSO não transfere o rendimento de compensação do exercício do NQSO para o cessionário, mesmo que seja o cessionário que, em última instância, exerce e obtém o benefício do NQSO. Esta responsabilidade, no entanto, reduziria a propriedade do empregado. Em qualquer caso, o funcionário deve reconhecer que ele ou ela arcará com essa carga tributária e, portanto, deve planejar essa renda fantasma no exercício do donatário. Presentes de opções para instituições de caridade podem resultar em benefício fiscal favorável / tempo de prejuízo em que o doador pode obter uma dedução de caridade no ano do presente, mas pode ter o evento de reconhecimento de renda em um ano posterior quando as opções forem exercidas. O imposto de renda também ajudará a reduzir o patrimônio do doador. Rev. Rul. 98-21. Até a emissão do Rev. Rul. 98-21, 10 muitas questões relacionadas ao tratamento tributário das opções de ações eram incertas. Uma dessas questões era a data efetiva de um presente do NQSO. De acordo com o Rev. Rul. 98-21, o presente de um NQSO compensatório que está condicionado aos serviços adicionais do empregado é um presente completo sob a Seção 2511 no final de: O tempo em que o direito do donee ao exercício da opção não está mais condicionado ao desempenho do serviços prestados pelo cedente. De acordo com esta Decisão, os direitos que o funcionário possui no NQSO não adquirem o caráter de direitos de propriedade exequíveis suscetíveis de transferência para fins de tributação federal de doações antes que o funcionário realize os serviços requeridos. Portanto, um presente completo de um NQSO só pode ser feito depois que o funcionário tiver completado os serviços adicionais necessários, fazendo com que o direito de exercer a opção seja vinculante e exeqüível. A Decisão ainda prevê que, se uma opção se tornar exercível em etapas, cada parte da opção que se torna exercível em um horário diferente é tratada como uma opção separada para a aplicação da análise de oferta concluída. A implicação do Rev. Rul. 98-21 é que o presente de um NQSO não investido deve ser avaliado na data em que a aquisição ocorrer. Anteriormente, acreditava-se que as opções não investidas poderiam ser oferecidas com um valor mínimo e, assim, permitir que o doador transferisse todo o crescimento futuro para o donatário sem incorrer em imposto sobre doações substancial. A Receita Federal essencialmente fechou essa técnica de planejamento porque o custo do imposto sobre doação de transferir opções não utilizadas para membros da família presumivelmente aumentaria à medida que o valor das ações aumentasse durante o atraso até que o presente fosse considerado completo. Assim, um especialista em avaliação pode ter mais dificuldade em justificar uma avaliação mais baixa, já que menos argumentos poderiam ser feitos em relação ao valor futuro das ações da empresa, à volatilidade do mercado ou ao nível das taxas de juros. Portanto, do ponto de vista do planejamento imobiliário, pode ser impraticável usar opções de ações não investidas em um programa de doação de presentes. Avaliação de Opções O IRS forneceu orientações muito necessárias no que diz respeito à avaliação de opções. Rev. Rul. 53-196 11 e Rev. Proc. 98-34 12 fornecem um método seguro para a avaliação de opções de ações compensatórias não negociadas publicamente (ie opções de ações concedidas em conexão com o desempenho de serviços, incluindo ISOs) para ações que, na data de avaliação, são negociadas publicamente em um mercado de valores mobiliários estabelecido . Contribuintes que dependem deste Procedimento podem usar um modelo de precificação de opções reconhecido, como o modelo de Black-Scholes. Se o modelo for aplicado corretamente e certos requisitos processuais forem atendidos, o IRS aceitará o valor para propósitos de presente, propriedade e imposto de geração. Rev. Proc. 98-34 indica que nenhum desconto pode ser aplicado à avaliação produzida pelo modelo de precificação de opções. A manutenção de um especialista em avaliação experiente é essencial para apoiar qualquer tipo de programa de presentes, especialmente quando a propriedade que está sendo avaliada é uma opção de compra de ações. O especialista em avaliação deve garantir que o modelo de precificação de opções leve em consideração, a partir da data de avaliação, os seis fatores a seguir: O preço de exercício da opção. A vida esperada da opção. O preço de negociação atual da opção. nn A volatilidade esperada da ação subjacente. Os dividendos esperados sobre o estoque subjacente. A taxa de juros livre de risco durante o prazo remanescente da opção. Efeito da morte do empregado A morte do empregado para quem as opções de ações foram concedidas tem implicações fiscais para ambos os NQSOs e ISOs. NQSOs. Um NQSO geralmente prevê que a opção passará para o espólio ou herdeiros do empregado após a morte do empregado (ou de qualquer maneira que o empregado e empregador acordam contratualmente) e que o cessionário pode exercer a opção sob termos semelhantes aos que regem o exercício do empregado. opção pelo empregado. A tributação sobre a renda do NQSO de um falecido depende, em última análise, da questão de saber se a opção foi tributada na outorga e se a opção é propriedade restrita. Se o empregado falecer segurando uma opção que foi tributada na concessão, o cessionário tomaria a opção com uma base igual ao seu valor justo de mercado na data da morte do empregado. Como o rendimento da compensação foi tributado ao empregado, nenhum rendimento em relação a um falecido (IRD) é inerente à opção. Se o cessionário exerce a opção, a ação recebida no exercício aparentemente deve ser mantida pelo período de detenção de longo prazo necessário antes de ser elegível para tratamento de ganho de capital a longo prazo. Se o empregado falecer segurando uma opção que não foi tributada no momento da concessão, o elemento de remuneração permanecerá aberto. Quando o cessionário se envolve em uma transação com relação à opção que fecharia o elemento de remuneração nas mãos do empregado (ou seja, exercício ou alienação), a receita de remuneração é produzida para o cessionário. Considera-se que o cessionário pisar no calçado do empregado para efeitos de tributação do rendimento da remuneração inerente à opção. Como o IRD é inerente à opção, a base da opção nas mãos do beneficiário não é aumentada até seu valor de data da morte. Se o empregado exercer um NQSO não tributado na outorga e receber ações sujeitas à possibilidade de transferência e risco substancial de caducidade, na ausência de uma eleição da Seção 83 (b), o elemento da remuneração na transação permanecerá aberto até que essas restrições expirem. Dependendo dos termos do plano NQSO, o estoque pode: Passar para a propriedade ou herdeiros livres de restrições. Ser perdido como resultado da morte do empregado. Passar para as mãos da propriedade ou os herdeiros sujeitos às mesmas restrições. Se o espólio ou herdeiros permanecerem sujeitos às mesmas restrições, as conseqüências tributárias serão as mesmas que a opção não tributada na outorga. Se as restrições caducarem por causa da morte do empregado, o lapso irá gerar uma renda de compensação para o cessionário. Se a ação for perdida por causa da morte do funcionário, as regras que regem a perda da propriedade restrita ao funcionário devem reger essa perda. Qualquer ganho deve ser IRD para a propriedade ou os herdeiros para quem o produto fluir. Se a perda produz uma perda, a perda ordinária gerada deve estar disponível para a propriedade do falecido ou herdeiros para quem qualquer produto do fluxo de confisco. ISOs. O direito de exercer um ISO e receber o tratamento fiscal favorável relacionado não precisa ser perdido se as medidas apropriadas forem tomadas. O plano da ISO pode prever que ele possa ser exercido pela propriedade do funcionário ou por qualquer pessoa que tenha adquirido a ISO devido a herança ou herança do funcionário. Desde que a opção seja qualificada como ISO nas mãos do empregado, o espólio ou herdeiros receberão o mesmo tratamento fiscal no exercício da opção. Se a propriedade ou os herdeiros, no entanto, fizerem uma distribuição desqualificante das ações da ISO, eles reconhecerão a receita tributável. Considerações adicionais sobre planejamento imobiliário A necessidade potencial de exercer ISOs e NQSOs (e o acionamento correspondente de um evento tributável), ou vender qualquer ação opcional, pode exacerbar os problemas de liquidez de um imóvel. Portanto, o aumento do uso de NQSOs e ISOs exige que o planejador imobiliário analise cuidadosamente os termos das outorgas de opção com vistas às necessidades de liquidez de uma propriedade. O seguro de vida pode ser considerado para fornecer aos membros da família liquidez razoável para maximizar o uso das opções. Opções não exercidas podem ser legadas a um beneficiário nomeado, mas o planejador do espólio deve rever a concessão da opção para ver se ela prevê a transferência automática no momento da morte para beneficiários específicos do empregado (ou prevê a apresentação de uma designação de beneficiário com o empregador). Os legados pecuniários não devem ser financiados com NQSO, porque o IRD imediato pode ser acionado no componente de renda ordinária inerente ao NQSO. As doações para instituições de caridade, por outro lado, resultam na renda ordinária sendo reconhecida pela caridade (uma entidade isenta de impostos). 13 Assim, os NQSOs são especialmente bons candidatos para legados de caridade. O período de detenção exigido e os requisitos de emprego são dispensados para as ações adquiridas de acordo com o exercício de uma ISO pelos sucessores da falência.14 A renúncia do período de detenção, entretanto, não afeta a caracterização de ganho de uma venda posterior da ação ou ganho de capital a curto prazo. O período de detenção para fins de ganho de capital a longo prazo começa na data em que a opção é exercida.15 A renúncia ao requisito de emprego não se aplica se o falecido não tiver sido empregado pelo empregador aquando da morte do empregado ou nos três meses anteriores. O planejador do espólio deve garantir que o executor e o administrador (assim como o agente sob qualquer procuração) tenham autoridade e fundos suficientes para exercer os ISOs e NQSOs. As preocupações de liquidez envolvidas com NQSOs são um pouco maiores do que com ISOs porque um NQSO aciona o imposto quando exercido, em contraste com um ISO, que não é tributável até que o estoque seja vendido. Os fiduciários devem ter autoridade específica para exercer as opções de ações. Os fiduciários também devem ter autoridade para tomar emprestado os fundos necessários para exercer as opções e prometer as ações como garantia. Além disso, o planejador imobiliário deve considerar se os fiduciários devem, na máxima extensão permitida pela lei local, ser isentos de qualquer dever de diversificar os investimentos, quando a propriedade é composta de ISOs e NQSOs. Os fiduciários podem ser restringidos pela Regulamentação U do Securities and Exchange Act de 1934, bem como por outras regras, em pedir fundos para exercer as opções, se a ação estiver detida ou não suscetível de valorização, se o empréstimo for garantido exclusivamente por O estoque. Consequentemente, o planejador imobiliário precisa considerar as limitações impostas pela lei de valores mobiliários. Por último, o fiduciário deve averiguar e acompanhar todas as datas de expiração da opção. A expiração de uma opção não exercida pode resultar em séria responsabilidade fiduciária. Conclusão Agora, é mais provável que os planejadores de imóveis encontrem clientes que possuam ou possuam opções de ações. Decisões recentes do IRS - esclarecendo como os presentes das opções serão tratados e valorizados - apresentam mais oportunidades para transferir a valorização não realizada inerente a essas opções do patrimônio de um cliente. Uma compreensão abrangente de como os ISOs e os NQSOs operam são ferramentas essenciais para os planejadores imobiliários que devem praticar na nova economia.
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